Vad är obligationer – vilka finns och hur fungerar det?

Vad är obligationer?

Obligationer är räntebärande värdepapper. När du köper en obligation lånar du i praktiken ut pengar till den som ger ut obligationen, till exempel en stat, en kommun, en bank eller ett företag. I utbyte får du vanligtvis ränta under en bestämd period och sedan tillbaka det nominella beloppet när obligationen löper ut.

Du kan tänka på det så här: Ett företag behöver pengar för att växa eller finansiera sin verksamhet. I stället för att bara låna från banken kan företaget ge ut obligationer. Sparare och fonder kan då köpa obligationerna och få ränta som ersättning.

För dig som privatperson är det vanligast att komma åt obligationer genom en fond, till exempel en räntefond eller obligationsfond.

Hur fungerar obligationer?

En obligation har normalt tre viktiga delar: löptid, ränta och återbetalning.

Löptiden är den period som obligationen gäller. Den kan vara allt från något år till flera decennier. När löptiden är slut ska utgivaren betala tillbaka lånet.

Räntan, även kallad kupongränta, är den ersättning som den som äger obligationen får. Räntan kan vara fast eller rörlig.

Återbetalningen sker på förfallodagen, när obligationen löper ut. Då betalas det nominella beloppet tillbaka, förutsatt att utgivaren kan fullfölja sina åtaganden.

Ett förenklat exempel: Du köper en obligation för 10 000 kronor med 3 procent årlig ränta och fem års löptid. Då får du 300 kronor per år i ränta. Efter fem år får du tillbaka de 10 000 kronorna, om allt går enligt plan.

I praktiken kan värdet på obligationer förändras under löptiden. Om du äger obligationer via en fond kan fondens värde därför gå både upp och ner.

Vilka typer av obligationer finns?

Det finns flera olika typer av obligationer. De vanligaste är statsobligationer, företagsobligationer, bostadsobligationer och premieobligationer.

Vad är statsobligationer?

Statsobligationer ges ut av staten. De används för att staten ska kunna låna pengar. Eftersom staten ofta anses ha god betalningsförmåga ses statsobligationer vanligtvis som en tryggare typ av obligation.

Det betyder också att räntan ofta är lägre än på obligationer med högre risk.

Vad är företagsobligationer?

Företagsobligationer ges ut av företag. Företaget lånar pengar från marknaden och betalar ränta till dem som äger obligationerna.

Företagsobligationer har ofta högre ränta än statsobligationer, eftersom risken är högre. Ett företag kan få ekonomiska problem, och då finns det en risk att det inte kan betala tillbaka som planerat.

Vad är bostadsobligationer?

Bostadsobligationer ges ut av banker och bolåneinstitut. Pengarna används ofta för att finansiera bolån.

De är vanliga i svenska räntefonder och kan vara en del av en obligationsfond.

Vad är premieobligationer?

Premieobligationer fungerar lite annorlunda. I stället för att alla får ränta lottas vinster ut bland dem som äger premieobligationerna.

Det gör att vissa kan få en högre avkastning, medan andra inte får någon vinst alls.

Spara med Levler

Du behöver inte köpa obligationer själv för att ta del av räntemarknaden. Genom en räntefond eller obligationsfond kan du få exponering mot flera olika obligationer samtidigt, vilket ger bättre riskspridning än att äga en enskild obligation.

Hos Levler kan du spara i fonder som placerar i obligationer och andra räntebärande värdepapper. Det gör det enkelt att bygga ett fondsparande med både aktier och räntor, eller välja ett färdigt fondpaket utifrån vilken risknivå och spartid som passar dig.”