Vad är räntabilitet? Nyckeltalet som mäter företagets lönsamhet.

Vad betyder räntabilitet?

Räntabilitet, eller avkastning, beskriver förhållandet mellan företagets resultat och dess kapital. Det är ett sätt att mäta hur väl företaget använder sina resurser för att skapa värde. Räntabilitet används ofta för att jämföra lönsamheten mellan företag eller för att analysera ett företags utveckling över tid.

De vanligaste måtten på räntabilitet

Nedan följer tre vanliga mått som används för att utvärdera företagets finansiella prestation ur olika perspektiv.

Räntabilitet på eget kapital (ROE)

ROE (Return on Equity) mäter den avkastning företaget genererar på det egna kapitalet som ägarna har satsat. Det är ett nyckeltal som visar hur lönsamt företaget är ur ägarnas perspektiv. Ett högt ROE indikerar att företaget är duktiga på att skapa vinst i förhållande till ägarnas investering. Det beräknas genom att dividera årets resultat (efter skatt) med det genomsnittliga egna kapitalet. Investerare använder ofta ROE för att jämföra olika företags avkastning och effektivitet när det gäller kapitalanvändning.

Så här räknar du ut ROE:

Räntabilitet på totalt kapital (ROA)

ROA (Return on Assets) visar hur effektivt ett företag använder sina totala tillgångar för att generera vinst. Det är ett mått på företagets övergripande lönsamhet och tas fram genom att dividera rörelseresultatet (eller resultat efter finansnetto) med företagets totala tillgångar.

Detta nyckeltal är särskilt användbart för att bedöma företagets effektivitet oavsett hur det är finansierat, eftersom det inkluderar både eget och lånat kapital. Ett högre ROA innebär att företaget utnyttjar sina resurser på ett effektivt sätt.

Så här räknar du ut ROA:

Räntabilitet på sysselsatt kapital (ROCE)

ROCE (Return on Capital Employed) mäter lönsamheten på det kapital som är aktivt sysselsatt i verksamheten, det vill säga både eget kapital och räntebärande skulder. Det används för att bedöma hur väl företaget lyckas skapa vinst på det kapital som krävs för att driva verksamheten.

ROCE är särskilt relevant i kapitalintensiva branscher där stora investeringar krävs för att generera intäkter. Det räknas ut genom att dividera rörelseresultatet med det sysselsatta kapitalet. Ett högt ROCE visar att företaget använder sitt kapital effektivt för att generera vinster.

Så här räknar du ut ROCE:

Räntabilitetens koppling till aktieutdelning

För aktieägare är räntabiliteten inte bara en indikation på företagets effektivitet, utan också en signal om möjligheterna till aktieutdelning. Företag med hög räntabilitet tenderar att ha större möjligheter att dela ut vinster till aktieägarna. Kort sagt kan man säga att räntabiliteten är viktig för aktieutdelningar av två anledningar:

1. Lönsamhet skapar utrymme för utdelningar: Företag med hög räntabilitet har större sannolikhet att generera överskott som kan delas ut till aktieägarna.
2. Signalvärde till investerare: En stabil räntabilitet kan attrahera fler investerare, vilket i sin tur kan påverka aktiekursen positivt.

Hur tolkar man räntabilitet som aktiesparare?

För dig som aktiesparare är räntabilitet ett viktigt nyckeltal vid val av aktier. Här är några punkter att tänka på:

• Jämför inom branschen: Räntabilitet kan variera kraftigt mellan olika sektorer. Jämför alltid företag inom samma bransch för att få en rättvis bild.
• Stabila nyckeltal är attraktivt: Företag med konsekvent hög räntabilitet över tid är oftast mer pålitliga investeringar.
• Kombinera med andra nyckeltal: Analysera räntabilitet tillsammans med andra faktorer, som utdelningsandel och skuldsättning, för att få en helhetsbild.

Enkelt och smidigt aktiesparande hos Levler

Hos Levler erbjuder vi tjänster och verktyg som gör det enkelt att komma igång med ditt sparande. Utforska vårt breda utbud av aktier och fonder för att skapa ett sparande som är anpassat efter dina individuella mål och behov. Med oss kan du bygga en långsiktig portfölj som hjälper dig att maximera din avkastning och nå dina ekonomiska mål.