Vad är direktavkastning?

Vad betyder direktavkastning?

Direktavkastning är ett nyckeltal som visar hur stor utdelningen från en aktie är i förhållande till aktiens aktuella pris. Det uttrycks i procent och används ofta för att bedöma hur lönsam en aktie är som utdelningsinvestering. Ju högre direktavkastning, desto mer pengar får du tillbaka i utdelning jämfört med vad du betalar för aktien.

Direktavkastningen är också ett sätt att jämföra olika aktier och sektorer med varandra, eftersom den visar hur mycket utdelning du får i förhållande till marknadspriset, oberoende av bolagets storlek. Det är viktigt att komma ihåg att direktavkastning bara är en del av avkastningen – aktiekursens utveckling påverkar också hur lönsam investeringen blir totalt.

Hur räknar man ut direktavkastning?

Formeln för att räkna ut direktavkastning är:

Direktavkastning = (Utdelning per aktie / Aktiekurs) × 100

Exempel: Om en aktie kostar 100 kronor och utdelningen är 5 kronor per aktie, är direktavkastningen 5 %.

Skillnad mellan direktavkastning och totalavkastning

Direktavkastning visar endast hur stor utdelningen är i förhållande till aktiens pris, men den berättar inte hela historien om din avkastning. Totalavkastning inkluderar både utdelningar och kursförändringar. Om en aktie har låg direktavkastning men kursen stiger kraftigt kan totalavkastningen ändå vara hög. Genom att förstå både direktavkastning och totalavkastning får du en bättre bild av hur lönsam en investering faktiskt är.

Vad påverkas direktavkastningen av?

Direktavkastningen påverkas främst av två faktorer: utdelningens storlek och aktiekursen. Om ett bolag höjer sin utdelning ökar direktavkastningen, förutsatt att aktiekursen inte stiger lika mycket. Om aktiekursen däremot sjunker medan utdelningen är oförändrad, stiger direktavkastningen automatiskt.

Andra faktorer som kan påverka är bolagets lönsamhet, utdelningspolicy, branschspecifika förutsättningar och den allmänna marknadssituationen. Till exempel kan stabila bolag inom energi eller fastigheter ha relativt hög och förutsägbar direktavkastning, medan snabbväxande teknikbolag ofta har låg direktavkastning eftersom de återinvesterar vinsten i verksamheten.

Vad är en bra direktavkastning?

En bra direktavkastning ligger vanligtvis mellan 3 och 5 procent och tyder på en balanserad kombination av avkastning och hållbarhet. Den genomsnittliga direktavkastningen på börsen varierar förstås, men brukar ligga runt 3 procent. Vissa aktier ger ingen utdelning medan andra ger relativt hög utdelning och därför har högre direktavkastning. Vad som är en bra direktavkastning beror på mycket.

Hög direktavkastning är en varningssignal

Bolagen vars aktier ger högst direktavkastning ska du se upp med, för ofta finns det en negativ anledning till att kursen står så lågt jämfört med utdelningen. 7-10 procent är en varningssignal i många fall. Kanske väntar sämre lönsamhet eller efterfrågan för bolaget, kanske har finanserna efter flera stora förvärv blivit ansträngda. Risken för sänkt utdelning är generellt sett högre i dessa aktier.

Stabil utdelning är bättre än de riktiga högavkastarna eller de som än höjer och än sänker. Investor har en mycket stabil trend då investmentbolaget sänker utdelningen endast kanske en gång per decennium och aktien har historiskt sett gett hög totalavkastning. Då spelar den nuvarande direktavkastningen mindre roll.

Vad händer med utdelningen i fonder och hur fungerar det?

Det vanliga är att aktiefonder inte delar ut och då är direktavkastningen noll. Det är så vanligt att man till vardags aldrig ens pratar om direktavkastningen i aktiefonder. Det borde man göra.

Fonder erhåller nämligen utdelning från sina innehav. Fonderna betalar inte ut den utdelningen vidare till dig som andelsägare i fonden, utan återinvesterar kapitalet i fonden.

Utdelning i fonder finns därför enbart i betydelsen utdelningen från fondens alla innehav, det vill säga från fondens aktieportfölj. Det borde finnas mer information om direktavkastning och även andra vanliga nyckeltal för alla aktivt förvaltade fonders aktieinnehav. I alla fall de största innehaven. Som sparare vill man ju veta varför nyckeltal och värderingar är högre eller lägre än börsens genomsnitt. Och varför det är så.

Som det är på den svenska marknaden för fonder idag är det bara ett fåtal fonder som alls betalar utdelning till sina fondsparare.