Substansvärde – vad är det och hur räknas det ut?

Vad är substansvärde?

Substansvärde är ett mått som visar det bokförda värdet av ett bolags tillgångar minus skulder. Det används ofta för att värdera investmentbolag eller fastighetsbolag där tillgångarna är tydliga och relativt enkla att värdera. Genom att jämföra substansvärdet med bolagets börsvärde kan man få en uppfattning om hur marknaden värderar bolaget i förhållande till dess faktiska tillgångar.

Substansvärdet kan ge en mer rättvis bild av bolagets verkliga värde än aktiekursen, särskilt när marknaden är osäker eller volatil.

När används substansvärde?

Substansvärde används främst när man analyserar investmentbolag och fastighetsbolag, men det kan också vara relevant för andra företag med stora tillgångar. Det är ett viktigt verktyg för att bedöma om en aktie är prisvärd utifrån bolagets tillgångar.

Hur räknas substansvärdet ut?

Beräkningen av substansvärdet görs genom att summera bolagets tillgångar och dra av dess skulder. Formeln ser ut så här:

Substansvärde = Tillgångar – Skulder

Tillgångarna kan inkludera:

• Fastigheter
• Aktier i andra bolag
• Likvida medel
• Immateriella tillgångar (till exempel patent)

Skulder omfattar alla finansiella åtaganden såsom lån, leverantörsskulder och andra förpliktelser.

När beräkningen är klar delas substansvärdet med antalet aktier för att få fram substansvärdet per aktie. Detta gör det möjligt att jämföra substansvärdet med aktiens pris på börsen.

Varför är substansvärde viktigt för aktier?

Substansvärde är särskilt relevant för investmentbolag och fastighetsbolag där tillgångarnas värde spelar en avgörande roll för bolagets totala värde. Om aktiekursen ligger under substansvärdet kan det indikera att aktien är lågt värderad, medan en aktiekurs över substansvärdet kan tyda på att marknaden har en positiv framtidstro på bolaget.

Det är också ett viktigt mått för långsiktiga aktieägare eftersom det ger en mer stabil bild av bolagets värde oberoende av tillfälliga marknadssvängningar.

Substansvärde vs. börsvärde

Det är viktigt att skilja på substansvärde och börsvärde. Börsvärdet baseras på aktiens aktuella pris multiplicerat med antalet aktier, medan substansvärdet baseras på företagets faktiska tillgångar minus skulder.

Skillnaden mellan de två värdena kallas ofta för substanspremie eller substansrabatt. En substansrabatt innebär att aktiekursen är lägre än substansvärdet, vilket kan ses som ett köptillfälle. En substanspremie innebär att aktiekursen är högre än substansvärdet, vilket kan indikera marknadens förväntningar på bolagets framtida utveckling.

Handla aktier enkelt med Levler

Är du intresserad av att börja handla med aktier? I Levlers butik hittar du ett brett utbud av aktier och fondpaket som kan passa dina ekonomiska mål och din sparstrategi. Vi finns här för att göra ditt sparande enkelt, smidigt och tryggt.