Vad är en bra sharpekvot?

Vad är sharpekvot?

Sharpekvoten är ett nyckeltal som används för att utvärdera riskjusterad avkastning. Den visar hur mycket avkastning ett värdepapper eller en portfölj genererar utöver den riskfria räntan, i förhållande till den totala risken (mätt som standardavvikelse).

Formeln för sharpekvot ser ut så här:

Sharpekvot = (Avkastning – Riskfri ränta) / Standardavvikelse

Syftet är att ge en rättvis jämförelse mellan olika tillgångar med hänsyn till risken. Ett värdepapper med hög avkastning men även hög volatilitet kan ha en lägre sharpekvot än ett med något lägre avkastning men betydligt lägre risk.

Vad är en bra sharpekvot?

Det finns inga absoluta regler för vad som är en bra sharpekvot, men generellt gäller följande riktlinjer:

En hög sharpekvot innebär alltså att du får mer avkastning per enhet risk – något många strävar efter när de väljer fonder eller aktier.

Sharpekvot bra att använda – men inte ensam

Att analysera sharpekvoten är ett bra verktyg när du vill jämföra liknande tillgångar. Men det är viktigt att inte förlita sig enbart på detta nyckeltal. Två portföljer kan ha samma sharpekvot men helt olika risknivåer och innehåll.

Därför bör sharpekvoten ses som ett komplement till andra verktyg och analyser. Du bör också ta hänsyn till faktorer som historisk avkastning, förvaltningsstil och avgifter.

Vad påverkar sharpekvoten?

Flera faktorer kan påverka sharpekvoten:

• Avkastning – Högre avkastning ökar kvoten.
• Riskfri ränta – En högre riskfri ränta minskar kvoten.
• Volatilitet – Hög volatilitet (risk) sänker kvoten.

Därför kan samma fond ha olika sharpekvot beroende på marknadsläget. Det är också viktigt att veta vilken tidsperiod kvoten baseras på – en bra sharpekvot på kort sikt kan se helt annorlunda ut över längre tid.

Exempel: Jämförelse mellan två fonder

Tänk dig två fonder:

• Fond A har en årlig avkastning på 8 %, en standardavvikelse på 10 %, och en riskfri ränta på 2 %. Sharpekvot = (8 – 2) / 10 = 0,6
• Fond B har en avkastning på 6 %, en standardavvikelse på 4 %, och samma riskfria ränta. Sharpekvot = (6 – 2) / 4 = 1,0

Trots lägre total avkastning har Fond B en bättre sharpekvot, vilket innebär att den har en bättre riskjusterad avkastning.

Spara i fonder och aktier med Levler

Hos Levler hittar du ett brett utbud av fonder och aktier som gör det enkelt att komma igång med ett smartare sparande. I vår butik kan du ta del av fondpaket, topplistor och trendande kategorier – utformade för att hjälpa dig hitta alternativ för ditt sparande.. Upptäck nya möjligheter och bygg en portfölj som passar dina mål.